医药行业：产业格局面临重塑

　　第十九届全国医药经济信息发布会纪要52.4相关投资机会投资者可以长期关注行业重塑过程中的格局变化，发掘投资机会。例如：

　　1、中药饮片子行业GMP认证问题（见附注5）特别突出，2008年1月1日是认证大限，但全国1100家中药饮片企业目前仅有200多家通过认证，未通过的企业将面临停产，中药饮片上市公司预料可能从中受益；2、在原料药产能向中国转移，少量细分领域寡头形成的形势下，可以留意产能重心转移从量变到质变的临界点，以及伴随而来的投资机会。

　　3、医改往何处去医疗体制改革的战略及其对医药行业的影响，也是本次会议讨论的热点问题。十七大报告提出，“建立基本医疗卫生制度，提高全民健康水平。要坚持公共医疗卫生的公益性质，坚持预防为主、以农村为重点、中西医并重，实行政事分开、管办分开、医药分开、营利性和非营利性分开，强化政府责任和投入，完善国民健康政策，鼓励社会参与，建设覆盖城乡居民的公共卫生服务体系、医疗服务体系、医疗保障体系、药品供应保障体系”。卫生部陈竺部长也多次表示，医改的初步方案将很快出台，向社会征求意见。

　　截至目前的9套医改方案，在“加强国家投入”这一点上都是一致的。然而，在实施行政性药品降价未能见效的情况下，下一步医改的战略方向该如何选择，争议非常大：是通过行政化的手段，突出医疗服务机构的社会公益性？抑或着力于需方的改革和财政补贴，并容许更多的市场化因素在其中发挥作用？

　　3.1供方改革供方改革，主旨是通过行政化的手段，强化医疗服务机构的社会公益性。具体措施是由卫生行政部门全面回收和掌握对公立医院的控制权。在财政上，表现为“收支两条线”的政策。即公立医院所收取的费用，全额上缴卫生行政部门，由后者负责资金分配，力图通过使医院收入与所得脱钩的方法，控制医疗服务价格。在这样的情况下，对药品销售可能实行零差价或低差价。

　　3.2需方改革建立以社会保险为主，商业保险为辅的全民医疗保险模式，政府的主导作用体现在：

　　1、建立全民医保制度，通过第三方支付控制医疗费用，并且确保医保的覆盖度2、为群众参保提供补贴（以目前的新农合为例，政府投入力度至少为40元/人）

　　需方改革的目标是使医疗卫生机构走向有管理的市场化，从而实现降低医疗费用、促进社会公平和扩大医药内需的目的。

　　第十九届全国医药经济信息发布会纪要63.3最终方案必须兼顾各方利益目前，医疗体制改革方案仍未最后向社会公布。但是，从卫生部部长陈竺等政府官员讲话所透露的信息来看，供方改革的思路很可能在最终的方案中占主导地位。在供方改革思路下医药企业的尴尬之处在于，身处同业高度竞争的环境，却必须面对非市场化的下游客户和非市场化的监管环境，面临被“夹杀”的风险。